宏观经济:在疫情边际改善和政策边际放松的支撑下，市场出现明显的超跌反弹反弹的持续性取决于上述两个条件是否延续，美债是否拖累建议在谨慎乐观的基础上跟进等待，灵活应对
计算机行业:此轮成长股已经反弹数周自动驾驶，工业软件，能源IT等计算机板块在景气度的带动下，相关先行指标反弹幅度超过50%另一方面，仍有部分低估值高成长标的未反弹或反弹幅度较小伴随着第二季度的结束，我们认为市场将更加关注目标的表现一些滞涨，低估值但确定增长的标的性价比较高，如中科曙光，浪潮信息，神州数码等，以中科曙光为重点推荐
交通:东部地区本月引领物流回暖，上半年快递高峰如期而至5月份，中国物流业景气指数为49.3%，比上月上升5.5个百分点物流业务量方面，5月东部地区总业务量指数环比上升近10个百分点，达到50%以上日前，全国快递包裹揽收4.25亿件，派送3.1亿件，较4月10日分别增长75.6%和32.5%其中，上海的快递包裹收寄量分别突破1000万件和500万件我们认为，在618和上海全面复工的双重影响下，6月上半月快递高峰有望如期而至，快递行业将在6月实现较大的同比增长航空客运环比明显回升，注意修复市场5月份，国内航空公司共执行客运航班12.8万架次，比4月份增长44.8%，比21年下降67.65%，比19年下降68.49%
民航局5月30日宣布，6月4日至6月10日暂停此前的4500班保底补贴政策我们认为暂停补贴政策的主要原因是市场修复状况良好，航空需求和票价的恢复程度好于主管部门的预期航空公司希望释放航班总数，加快恢复步伐
建材行业:目前水泥需求较差，部分省市出现了水库扩容的情况，水泥价格环比继续下降虽然水泥价格同比仍在上涨，但主要是成本端支撑，而从利润来看，水泥行业今年利润最差短期来看，水泥行业盈利能力较差，不容乐观下半年需求能否恢复，还是要看政策面能否实现实际放量推荐成长属性强的水泥企业:华新水泥，上峰水泥，天山
行业:文化数字化写入国家战略，相关标的受益推荐刚刚推出人民云服务的人民网，覆盖首都地区广电网络服务并开展电视图书馆试点的歌华有线，拥有大量中华文化经典版权的中国出版
行业:5月30日，国家发改委，国家能源局联合发布《推进新时代新能源高质量发展实施方案》，提出21条措施促进新能源项目发展规划指出，推动风电项目由审批制调整为备案制，加快风电项目落地，6月1日，国家发改委，国家能源局等九部门发布《可再生能源发展十五规划》，提出推进大型陆上风电基地和海上风电基地建设，到2025年风电发电量翻一番新能源政策层面利好我们预计十四五期间风电装机容量将稳步增长，项目落地速度加快，将利好风电零部件和设备制造商推荐新强联，李海风电，东方电缆
军工:自4月27日阶段性低点以来，中证军工指数反弹30%，估值与业绩匹配度提升东航宣布引进4架c919和首架c919交付成功，国产大飞机交付在即，带动产业链相关股票上涨国企改革三年行动计划结束，国资委加大优质资产注入上市公司力度航空工业旗下的AVIC机电和AVIC电子拟吸收合并，军工国企改革成为市场重要催化剂经过此轮反弹，中证军工指数今年以来累计下跌24%，指数估值55倍，处于历史PE的11%分位数值继续看好当前位置的板块配置价值
医药行业:我们认为在行业周期属性弱化后，制药装备企业通过拓展产品线，布局景气度更高的细分领域，提供一体化解决方案和加快国际化布局等措施，业绩将更多体现为成长性而非周期性。从估值角度看，龙头公司中，东富龙22 年PE 19X，楚天科技15X，大部分制药装备行业上市公司PEG
