激光加工控制系统软件厂商北京金城子科技股份有限公司最近几天完成科技创新板IPO第二轮询价。
在第一轮质询中，金透露，保守估计，相关盗版软件在激光振镜加工控制系统产品市场的占有率不低于40%同时，目前激光企业和激光设备厂商都有自主研发的加工控制系统软件，限制了市场对行业规模和成长性的评价
一位企业负责人直言，虽然在专业的激光控制系统行业，除了金橙和百初电子的负责人，其他公司的机会很少，但加工控制软件几乎是激光企业最基本的能力。
在两轮问询中，金城子所在行业的市场空间，下游潜在客户的软件自研状况，公司产品的技术壁垒都是上交所关注的重点。
盗版技术和产品有货但无市场。
Orange的主要产品有激光加工控制系统，激光系统集成硬件和激光精密加工设备等其中，其激光加工控制系统软件是最赚钱的一个
招股书显示，2018年至2020年，激光加工控制系统收入占比超过80%，2021年上半年这一占比升至89.58%的新高，主营业务中，激光加工控制系统毛利率最高，报告期内超过70%，而激光系统集成硬件毛利率不足30%，精密加工设备毛利率超过40%。
可是，金橙最赚钱的业务科技地产的质量在两轮问询中受到关注上交所一方面要求金橙说明软件产品的技术壁垒和行业的先进性，另一方面也提到了行业软件盗版的猖獗
据金橙透露，激光加工控制系统相关盗版软件的市场份额至少在40%以上，甚至超过了金橙估计的自有产品32.29%的市场份额。
金在询问回复中介绍，激光加工控制系统的盗版与其他软件产品一致，如Windows系统，西门子工业设计软件UG等盗版者可以利用它，甚至通过破解序列号来获利
据金介绍，由于开发难度大，盗版者破解软件后仍无法掌握核心技术，公司自身的技术壁垒和创新能力仍在但值得注意的是，行业内普遍存在的盗版现象，加上打击盗版的难度，可能会让金橙等以软件为核心产品的公司在后续营销中面临有货无市的局面
在先进技术方面，介绍了振镜控制系统供应商中，德国SCAPS公司和德国SCANLAB公司代表了行业高端业务线的标杆根据金橙的询价回复，从基本性能技术指标来看，金橙高精度振镜控制系统的多项核心基本性能指标与上述两家国际同类企业的产品水平相当
但从控制系统应用的指标来看，可以看出在一些细分的高端应用领域，国外厂商仍然占据着相对的主导地位在国内具有产业优势的金橙的产业场景，大多集中在手机外壳logo激光打标，眼镜配件激光切割，手机螺柱焊，3D打印等加工工艺
激光加工渗透到存储领域，硬件制造商开始开发自己的控制系统。
激光加工控制系统软件现在的市场空间有多大，未来的市场增量有多大这些都成为上交所第二轮问询的重点，要求金橙说明激光振镜加工控制系统的市场空间是否已经饱和
一方面，按照金橙的测量口径，其激光加工控制系统软件产品在1.5KW以内的精密加工领域的市场占有率为32.29%，而即使存在明显的技术差距，德国Scaps，德国Scanlab等先进企业的市场占有率也仅为8.51%。
也就是说，在现有的市场体量下，金橙的增长依靠国外企业主导的高端应用的冲击，或者在产业范围内实现对盗版产品的有效打击并不困难所以公司会成长或者激光加工行业整体会爆发
海通证券去年的一份研究报告显示，我国装备制造业中激光的应用比例较低，仅为30%，而德国高达46.4%，比我国高出16.4个百分点兴业证券的研究报告也指出，我国激光焊接在汽车上的应用率不到25%，而欧美发达地区已经达到60%Orange表示，预计未来激光加工在各行业的渗透率将大幅提高
另一方面，作为金橙的下游客户或合作伙伴，激光或激光设备制造商如汉祖激光，华南理工大学，海牧星，英诺激光，连赢激光，缙云激光等都开发了自己的激光加工控制系统意味着未来软件产品能否顺利进入下游大型企业供应商体系的不确定因素逐渐上升，或者也限制了市场规模增长的可能性
天空调查数据显示，上述主流激光厂商中只有部分厂商拥有少量激光加工控制软件的版权。
不过，上述超快激光提供商负责人对科技创新板日报表示，激光加工控制软件是激光企业最基本的能力，即使最终不会作为产品销售，但该软件与专门从事控制系统开发的企业的产品没什么区别。
上述负责人还表示，激光厂商根据激光产品匹配调试控制软件，往往可以做得更好。
许多激光设备制造商仍然需要购买控制系统，这也是金橙等软件公司的重要目标客户不过，上述企业负责人表示，现在掌门人已经开始研发自己的控制系统在金橙的问询回复中，也有说一些激光设备厂商自主研发控制软件，主要是基于在特定的细分领域构建独特的工艺参数或者增加设备其他独特硬件的控制模块需求
激光设备厂商开发加工控制软件，进行上游产业整合，并非没有先例根据消息显示，汉祖激光作为国内最早的激光加工设备制造商，受限于当时国内激光加工控制系统严重依赖进口的工业环境1997年，汉祖激光开发出第一套打标软件此后一直延续自主研发控制系统的模式但汉祖激光仍在向金橙，德国Scanlab，百初电子等专业供应商采购控制系统
百楚电子2022Q1营收接近金橙全年数据。
一家初创型超快激光提供商的负责人告诉科技创新板期刊记者，早在2019年就在科技创新板上市的金橙和百楚电子，作为头部企业已经吃掉了大部分市场，其他公司可能很少再有机会了按照目前国内低功率激光切割控制领域的口径，百楚电子的市场份额在60%左右
激光加工控制系统主要包括激光振镜控制系统和伺服控制系统两条技术路线，分别对应金城子和百楚电子的技术方案。
金在问询中表示，公司与百楚的电子技术路线不同，终端行业的应用领域也不同，相应产品的创收能力也不同百初电子伺服控制系统主要用于大幅面加工领域，金城子振镜控制系统用于小幅面加工由于高度调节控制系统的配置，百楚电子产品的市场价格在13200元—15400元之间，明显高于金橙的振镜控制系统产品
从业务规模来看，百楚电子今年一季度实现营收1.91亿元，几乎逼近金橙2021年2.03亿元的营收数据，归属于母公司的净利润方面，百楚电子实现1.02亿元，较去年同期下降13.20%国鑫证券研究报告认为，百楚电子业务增长放缓主要与今年一季度整体制造业压力较大，激光切割行业需求相对疲软有关此外，3月份的疫情影响了下游客户的开工和公司发货
值得注意的是，百楚电子最新一个规模为9.78亿元的定增项目于今年一季度落地，未来将进一步扩大行业主导地位。
其中3.78亿元将用于智能切割头项目，与原有软件业务形成软硬件整体解决方案，提升行业竞争力，3亿元将用于智能焊接机器人及控制系统产业化项目，切入智能切割的下游焊接工艺，提高客户生产过程中的垂直渗透率。
